科威特投资局(Kuwait Investment Authority

科威特投资局(Kuwait Investment Authority,简称KIA)是一个政府所有的独立的投资机构，负责管理一般储备基金(General Reserve Fund，GRF)和未来基金(Future Generations Fund，FGF)，以及财政部委托其代表科威特政府管理的其它基金。KIA在本土、阿拉伯国家以及国际市场进行投资，总部设在科威特，并在伦敦和香港设有分支机构。KIA的职能是使科威特政府委托其管理的财政储备获得长期投资收益，以应对未来的不确定性。

一、KIA的历史

早在1953年，科威特便在伦敦成立了科威特投资委员会，将大量的石油收入进行投资。1982年，KIA成立，从财政部那里接管了科威特政府的资产。KIA管理两只主要基金——GRF和FGF。KIA只是资产管理者，对这些资产没有所有权。这些资产归科威特国家所有。

2004年8月，KIA聘请国际咨询机构来评估KIA的战略资产配置。咨询机构建议KIA将资产等级多样化，减少传统资产等级(如公开上市的股票和债券)的投资，增加非传统资产和无关联资产等级(如另类投资、私募股权和房地产)的投资。这样可以提高KIA的投资收益并减少整体风险和波动性。并建议KIA开发美国、西欧、日本这些发达经济体之外的市场，特别是新兴国家市场。

2005年6月，KIA董事会通过了KIA的战略资产配置方案以及咨询机构提出的一系列建议，其中包括建立目标收益率和风险预测机制，争取在10年内使KIA管理的资产总值翻一番。通过的方案包括：将固定收益的投资等级从AA放宽至BBB+，参与高收益和新兴市场的债务工具，参股中小型公司，投资新兴市场的股市。修订后的战略资产配置方案减少了传统资产投资的比重，增加了非传统资产投资，还确定了另类投资的重要性，包括私募股权、对冲基金的基金和房地产投资。2006年4月，KIA调整组织结构，成立了如下部门：常务董事办公室、操作和行政管理部门、有价证券部门、另类投资部门、一般储备部门。除此之外，科威特投资办公室、债务结算办公室和法律事务部门将继续向常务董事直接汇报工作。

二、KIA的管理组织结构

KIA拥有一个独立和自治的董事会，KIA的管理情况向董事会报告。董事会由4名政府官员和5名内阁委派的私营单位代表组成。4名政府官员分别为财政部长(董事会主席)、能源部长、中央银行行长、财政部副部长。董事会从私营单位代表中指派一名担任常务董事(首席执行官)。

董事会中的5名董事(至少有3名是私营单位代表)组成执行委员会。执行委员会主席由常务董事担任。执行委员会的主要任务是协助董事会制定KIA的战略目标。

董事会中设有一个审计委员会，由两名私营单位董事会成员组成。委员会主席由财政部长担任。

董事会还会聘请一个外部审计机构，评估GRF和FGF。此外，KIA还会聘请另一个独立的外部审计机构来评估KIA管理的其它基金。这两个审计机构都是国际会计师事务所。除了外部审计机构外，KIA还有一个内部审计办公室，其直接向董事会主席汇报工作。国家审计局也对KIA进行经常性的审查，并形成年度报告提交给国会。KIA向内阁和国会提交年度报告，对其管理的所有基金进行详细汇报。

三、KIA的主要基金

(一)一般储备基金 (GRF)

GRF是科威特政府的主要财富，资金来源主要为石油收入在内的所有财政收入，同时也需支付所有财政预算支出。GRF还持有所有政府资产，包括科威特在公共企业(如科威特阿拉伯经济发展基金、科威特石油公司等)中的资产，以及在多边和国际组织(如世界银行、国际货币基金组织、阿拉伯基金等)中的资产。

(二)未来基金 (FGF)

FGF成立于1976年，GRF转移了50%的资产作为其资金来源。此外，每年从财政收入中提取10%转移给FGF。FGF根据战略资产配置方案投资于科威特本土之外的不同等级资产，所有的投资收益将用于再投资。FGF的资金不能被撤回，除非经过法律认可。

四、KIA的相关网站

KIA官方网站：http://www.kia.gov.kw/

资料来源：

http://www.kia.gov.kw/