宋安澜：中小企业融资难是社会问题不是金融问题

作者：www.cfsbcn.com 编辑：CFSBCN 来源：互联网

【中国厨房设备网】6月22日上午，第四届APEC中小企业对话世界500强财富论坛在成都开幕，这是第七届APEC中小企业技术交流暨展览会的一项重要内容。本次论坛深入探讨中小企业在实现科技与经济融合中的重要作用，研究如何加强中小企业与大企业的分工协作，促进创新成果在APEC中小企业与世界500强企业之间的交流合作。

全国人大常委会副委员长桑国卫，四川省委书记、省人大常委会主任刘奇葆出席开幕式。印度尼西亚地方代表理事会主席伊尔曼·古斯曼、四川省委副书记李春城、美国中小企业发展中心联合会主席詹姆斯·金在开幕式上致辞。中国工业和信息化部部长苗圩发表主旨演讲。
以下为软银中国主管合伙人宋安澜讲话全文实录：

清科创投董事总经理袁润斌

袁润兵：我们今天讨论话题是问诊小微企业的钱程。我们请到了很多专家跟我们一起讨论一下，他们能够给我们小微企业提供怎么样方面的指点。一开始，先请嘉宾介绍一下自己的公司。

宋安澜：大家好，我是软银中国主管合伙人的宋安澜，我们现在管理的总资产是15亿美元左右，我们投资的领域也比较广，从最早的技术传媒和通讯，到现在是有很多的投资，包括健康，包括清洁能源，包括消费品，我们和这边的小微企业应该是非常合拍的，当然我们后期的企业看到好的也投了，希望跟大家做一次比较好的交流，看看以后有什么投资机会。谢谢！

软银中国主管合伙人宋安澜

袁润兵：我们第一个问题是这样的，就我们今天的嘉宾，包括VC，PE，也包括证券银行，期货公司，基本上我们各类的金融机构都包括了，对小微企业融资，有时候通过银行贷款，有时候融资，有时候通过信托，有时候通过上市，那么就嘉宾你们所了解到的目前小微企业可能的，或者比较通用的融资渠道都有哪些呢？

宋安澜：说到小企业融资，有的是初创企业，有的是有一点产品，加一点钱就可以快速发展。对于初创企业来讲，需要3F来投资的，初创企业有很多政府基金，可以自主创业。因为初创企业的死亡率非常高，我也不知道，没有核对这个数。那么VC比较好的切入阶段，一个产品加一点钱，迅速扩张起来，这是我们所看好的切入点。再说到风险投资，这个中间，实际上很重要的你在找风险投资，也要注意这并不是光是投钱，除了钱以外，还有带来别的帮助，我们觉得对这个中小企业是非常重要的。比如说财务管理，你的团队发展等等，通常是VC进来，开始几个月会比较难受一些，一切理顺以后，以后继续壮大，到上市都比较好。VC投资的话，很重要是聪明的钱来做。

另外就是说到什么样的企业比较感兴趣，有标准，我比较喜欢4P的，我们判断一个企业，首先你这个企业团队，是不是磨合得很好了，比较平衡的团队，精力也很成功。特别是小企业，万一方向有一定的小问题，所以第一是人，第二才是产品。我们希望看到你这个产品基本上已经正了，风投一般不投一个科研项目，这是不行的。所以你的产品一定要适应市场。对于风险投资，我投进去一块钱，若干年以后，会不会变成10块，20块，还是风险投资的问题，你的企业现在已经占到一个亿的公司了，我们觉得没有太多的成长空间。最后一个P是可预测性，你的模式也好，你的团队记录也好，可以不可以记录，你现在投下一块钱，多长时间内可以把这个钱收回来。你们再去找VC的时候，这个方面要加强，对得上路才可以投得上钱。谢谢！

袁润兵：刚才各位嘉宾讲了很多，中国现在根本不缺钱，我们民间的资本很多，投资途径非常的难，老板跑路，有很多的钱，包括手里面有很多的钱投不出去。最后炒得非常高，一方是有钱投不出去，或者找不到一个投的途径，另外一方面小微企业非常缺钱。刚才几位股权专家提了一下，我们希望找到有技术的，团队不错，有成长潜力的，能够上市的企业，但是对于很多小微企业来说，没有什么团队，几个创业者也没有技术，可能在有限的将来也不可能成长为上市公司，也不可能成为500强。这些企业是小微企业里面的大多数，那么我想问一下，第二个问题是对于大多数这类企业，融资难的核心难的地方根源是在什么地方，大家可以发表一下看法。

宋安澜：企业要练好内功，你做的这个业务，一定要能够真正是自己能够做大，我还想说，这个中间并不是所有的商业，都可以融资。举一个例子，如果开饭馆，是很好的一种生意。有人说你投一块钱九个月就能够收回来了。你这个计划就不要融钱了，就往前走吧，不要白费精力去融钱。你这个东西一定要有这个潜力做大，如果没有这一点的话，就不要融这方面的资了。渣打的吴总很有启发，就是无抵押贷款，我们认为是银行下雨的时候把雨伞收回去，包括我这边融资的项目都是非常有需要。还有一种，有的银行投一块钱下去，可以有五毛钱的贷款，这个投资对于小型微型企业都是非常重要。

袁润兵：中小企业融资难的核心第一个是融资本身就是比较难的，没有见过融资轻松。第二，中小企业规模小，营利不稳定，而且将来还有很大的不确定期，财务不规范，团队不健全，这又是造成了它更南融资的原因。第三点，中小企业死亡率很高，这些企业是不适合融资的。第四，中小企业融资难，本身是一个社会问题，不是金融问题。无论是券商还是银行，帮投资赚更多的钱。像刚才提到的一个小餐饮店，或者小路边摊，本身不存在融资，也不可能增长，这对小微企业可能不是融资的问题，而是怎么稳定怎么营业下去。

刚才各位老总提到了金融产品，提到了关键的不是怎么融资，而是怎么做大，做大也可以做得非常的舒服。我们国内其实有一些中小企业私募债，既不是等同于简单的小额贷款，可能跟美国的高收益贷款有点相似，提到的民间的小额贷款等等。这次我们就不按照这个顺序了，第一个回答问题，可能很被动，我们是谁感兴趣就可以发言。就现在来看，竞争越来越激烈，而且回报越来越低，中小企业私募债在美国有很多年，我刚刚提到说，其实小微企业现金流不差，非常好，它的净资产回报率也不低，那么中小企业私募债有没有可能成为一个比较好的私募产品呢？

宋安澜：首先对于风投来说，也是两边的事，我们发现有竞争了。我们在底下看，你这个股指太高，那么的确对我们做股权融资的人来说是一种方法可以融资到钱，对企业来说的确是好消息，实际上是这样的。对于一个投资来说，我们一般来说，投一块钱下去，起码要放一块钱要做预留的。在这个过程中，要不断的投入钱，通常我们投下一些钱，后续的话，希望能够借一些钱，最好是从银行借的。这种私募债的话，是一种好的股权投资的很好的互补的产品，所以对我们来说总的还是非常欢迎的。

袁润兵：非常遗憾，我们在座的六位嘉宾，缺一个政府的官员，如果有一个政府的官员的话，我们探讨起来更深入一点。在政府的政策范围内做一些创新，我们最后一个产品刚才王总提到的，美国已经成熟了，通过一个网络状，进行一个集合性的投资，这类产品如果做的话，国内可能会面临什么问题，请哪一位嘉宾谈一下看法？

宋安澜：我对小额的B2B也是不看好，这玩意儿，虽然在国外是有成功的经验，实际上跟相应的配套设施，和相应的社会发展，中国经济现在发展很快，但是在诚信这块还没有完全跟上。比如说信用评估，国外有三大公司，国内有一家刚刚开设的嘛，本身的成绩还没有跟上的话，这个做起来风险巨大的东西，我不看好。

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